Comment interpréter le CAGR ?

Investir dans le domaine financier exige une certaine connaissance des méthodes de placements et de gestion de ceux-ci. De ce fait, de nombreux spécialistes du domaine sont sollicités afin de gérer les capitaux investis pour ensuite restituer les bénéfices accumulés aux investisseurs. En effet, ces experts en la matière se chargent de remettre à une structure compétente un capital donné afin qu’il le fructifie. Le CAGR est un paramètre important pour mener à bien de telles politiques d’investissement. Nous vous présenterons dans la suite de cet article comment le calculer et l’interpréter. 

Que faut-il comprendre du CAGR ?

Le CAGR est un sigle anglais : Compound Annual Growth Rate. Littéralement, cela signifie Taux de Croissance Annuel Composé (TCAC). Il permet de mesurer le pourcentage annuel de croissance d’un indicateur comme un chiffre d’affaires, votre patrimoine, le prix d’une action, etc.

La notion de CAGR renvoie alors à une technique d’évaluation annuelle du taux de croissance d’un placement. Cela aide au calcul d’intérêts composés issus des investissements à partir d’un temps déterminé. Le CAGR peut aussi faire référence au taux actuariel permettant de connaître le taux annuel de croissance d’un investissement. 

Si vous voulez investir dans l’eurostock 50 par exemple, en remettant votre capital à un spécialiste du domaine, vous devrez définir avec lui les modes de fonctionnement de votre partenariat et du processus du placement. À l’issue de cette étape, il utilisera le calcul du CAGR pour déterminer les bénéfices que l’investissement pourrait vous procurer dans plusieurs années.

La plateforme epargnant 3.0 donne des renseignements intéressants sur la formule du CAGR et sur d’autres éléments en rapport avec ce taux. Vous y trouverez ce très bon article sur le CAGR et son interprétation. Édouard Petit, auteur du livre intitulé épargnant 3.0 a donné des directives bien détaillées dans cet article.

Comment interpréter la formule du CAGR ? 

La formule du CAGR est : 

CAGR = ([montant final/montant initial] ^ [1/nombre d’années]) — 1

À première vue, cela semble complexe, mais le calcul est simple à mettre en pratique quand on parvient à cerner les différents éléments impliqués dans l’opération. Dans un premier temps, il faut effectuer une division du montant final par la somme investie au début. En second lieu, on procède à la division du chiffre 1 par le temps d’immobilisation du capital, plus précisément par le nombre d’années qu’a duré l’investissement.

Après cette étape, vous aurez à élever le résultat obtenu pour la première division à la puissance du résultat obtenu pour la seconde division. Enfin, il ne vous restera plus qu’à soustraire le chiffre 1 de la valeur obtenue précédemment. Ainsi, pour bien effectuer ces différentes opérations, vous devez disposer des informations ci-après :

• la valeur ou le montant de l’investissement initial ;
• la somme finale escomptée à la fin de la période d’immobilisation fixée ;
• la période d’immobilisation du capital donnée en nombre d’années.

Pour une meilleure compréhension de cette interprétation du CAGR, prenons un exemple explicite. Considérons par exemple que le montant de l’investissement consenti est de 60 000 € et qu’après 4 ans cette somme donne 90 000 €. Ainsi, pour déterminer le CAGR, il faudra diviser dans un premier temps 90.000 par 60 000. Après, on divisera le chiffre 1 par 4. On procède ensuite à l’élévation du résultat de la première division à savoir 1,5 à la puissance du résultat de la seconde division qui est 0,25. On soustrait ensuite 1 du résultat trouvé et finalement, on obtient 10,66 %.

Pourquoi déterminer le CAGR ?

Il est primordial de comprendre que l’utilité du Taux de Croissance Annuel Composé est de fournir à un potentiel investisseur des informations fiables sur les éventuelles fluctuations du marché par rapport à son futur placement. Toutefois, certaines structures expertes dans les placements de fonds proposent aux investisseurs des contrats de placement de capital ou d’investissement d’argent n’assurant pas pour autant les bénéfices promis à l’investisseur.

Avoir connaissance du CAGR permet alors aux investisseurs de connaître le pourcentage annuel d’augmentation de leur capital auprès d’un organisme. Celui-ci peut en effet proposer des pourcentages différents chaque année. En outre, la détermination du CAGR aide l’investisseur à se positionner sur de meilleurs plans et à choisir la meilleure option qui soit pour lui.

Par ailleurs, le CAGR est aussi utile pour faire une comparaison des différents taux de placement ou d’investissement proposés par les organismes. Cela aidera énormément les investisseurs à effectuer un choix plus judicieux, surtout avec une bonne comparaison. Choisir d’utiliser la méthode CAGR pour calculer le taux de croissance revient également à prendre des précautions sur les éventuelles volatilités des devises placées sur le marché.

Quelles sont les limites du CAGR ?

La principale limite du calcul de CAGR est qu’il ne tient du tout pas compte des valeurs réelles de la donnée que l’on suit entre le point de départ et le point d’arrivée. Ainsi, le CAGR n’offre pas des garanties totalement fiables à 100 %.

Certains paramètres ne sont parfois pas pris en compte. Il arrive que les variations du marché ne soient pas prises en compte dans la détermination de ce taux. De ce fait, les changements de prix et de devises sur le marché économique peuvent sérieusement jouer sur les prédictions faites par le CAGR.

Quand faut-il utiliser le CAGR ?

L’utilisation du CAGR est principalement utile dans la comparaison de la croissance de deux entreprises ou de deux actifs différents. En effet, si vous êtes en face d’une série de croissances annuelles pour différents investissements, il vous sera certainement pénible de définir le meilleur au premier regard. 

Dans une situation du genre, le CAGR est une solution indiquée, car il propose une croissance moyenne unique, simple à comparer. Dans le cas de deux actions par exemple, il vous sera impossible de dire laquelle représente le meilleur investissement en un coup d’œil si vous n’utilisez pas le CAGR. 

En effet, c’est la détermination de ce taux pour chacune des actions qui vous permettra de voir la plus grande rentabilité et de la choisir. Vous avez aussi la possibilité de calculer le CAGR pour comparer des croissances sur différentes durées.

En somme, on peut retenir que le CAGR est un paramètre très utile pour un investisseur. Toutefois, pour une utilisation efficace de cet indicateur de profit, il est mieux de savoir dès le début que des fluctuations peuvent survenir à tout moment sur le marché économique.